Срочный рынок

Срочный рынок - представляет собой определённый тип рынка, на котором заключаются срочные контракты на такие инструменты, как свопы, опционы, фьючерсы.

Фьючерсы

Фьючерсы являются стандартным видом договора купли – продажи имеющегося актива, в момент заключения которого оба участника сделки (покупатель и продавец) заключают соглашение только о конечном сроке поставки и об уровне стоимости установленного актива. Таким образом, участники биржевого рынка перестраховываются от всех возможных рисков, связанных с неблагоприятным ценовым движением. Прочие основные свойства активов (маркировка, количество, качество и прочее) заблаговременно обсуждаются в биржевом контракте.

Фьючерсы бывают двух видов:

Поставочный фьючерс, при котором в день исполнения условий договора покупатель обязуется приобрести установленный актив, а продавец должен продать данный актив по той зафиксированной стоимости, которая была установлена на последнюю дату торгов.
Расчётный (без поставки) фьючерс представляет собой денежные расчёты между двумя сторонами сделки, основанными на разнице между фактической стоимостью актива и стоимостью контракта, при этом не происходит реальная покупка (поставка) установленного актива.

Спецификация фьючерса является обязательным документом, который утверждается биржей, и содержит все необходимые условия для заключения договора.

В спецификацию входят такие показатели, как:

срок поставки;
название договора;
сокращённое название контракта;
вид соглашения;
размеры единицы актива;
цена поставки;
способы предстоящей поставки;
методы котировки стоимости;
возможные ограничения.

Опционы

Опцион является договором, согласно которому участник сделки (покупатель или продавец опциона) должен получить право на совершение покупки (продажи), в соответствии с установленными сроками и по оговорённой цене в ближайшем будущем. Условия данного договора обсуждаются заблаговременно всеми сторонами.

Выделяют два вида существующих опционов:

Колл опцион – даёт право на приобретение установленного актива;
Пут опцион – предоставляет право на продажу базового актива.

Исходя из этого, существует четыре типа сделок с данными опционами:

Приобрести опцион Колл;
Продать Колл опцион
Купить Пут опцион;
Сбыть опцион Пут.

Свопы

Своп представляет собой финансово – торговую сделку, направленную на обмен различными имеющимися активами, при этом параллельно заключается обратное контр соглашение о покупке (продаже) того же актива в установленные заранее сроки.

Классификация свопов осуществляется по различным критериям и зависит от актива, в отношении которого предстоит заключить соглашение.

Свопы делятся на такие виды, как:

валютный;
процентный;
своп на ценные бумаги и акции;
своп на драгметаллы;
кредитно – дефолтный;
соглашение РЕПО.

Стоит отметить, что общие сроки, на которые заключаются, своп договора не превышают тридцати лет, а условия сделки заранее оговариваются в индивидуальном порядке всеми имеющимися сторонами.