Мировой валютный рынок

Процесс обмена услугами, товарами и капиталом на международном уровне, так или иначе затрагивает и валютный рынок.
Импортеры меняют свою национальную валюту на денежные знаки той страны, в которой они приобретают какой-либо товар. В свою очередь экспортеры, получая выручку в валюте, продают ее обменивая на национальные денежные средства. Инвесторам, которые вкладывают свой капитал в экономику какой-либо страны, так или иначе необходима местная валюта.
Международный рынок, где происходит торговля валютой, называется мировым валютным рынком.

На нем ведутся валютные сделки - обмен валюты одного государства на другого, по определенному курсу.
Полные сведения о положение дел анализируются Банком международных расчетов (БМР) при участии центральных банков, которые предоставляют сведения о положении на международном рынке раз в три года. Самый последний включал 26 стран-участниц и 2 414 финансовых учреждения, которые сообщили своим центральным банкам данные, те же передали их в БРМ.

Предпосылки формирования мирового валютного рынка и рынка ценных бумаг

- концентрация финансовых средств в банковском деле;
- международные хозяйственные связи;
- развитие современных телекоммуникаций и средств связи между различными банками.

Валютный рынок – это совокупность организационных и экономических отношений в сфере купли-продажи иностранной валюты, а также ее инвестировании. В зависимости от вида валютных операций проводимых на них и объема валюты, участвующей в торговых операциях, рынки подразделяются на мировые, национальные и региональные.

Мировые финансовые рынки сосредоточены в основных финансовых центрах, в которых проводятся различные операции с валютой. Здесь практически отсутствуют сделки с валютой местного и регионального значения, даже невзирая на ее надежность и статус.
В 90-е годы больше половины валютных сделок на международном уровне проводилась на трех основных рынках: лондонском, на котором было сконцентрировано 30% всех сделок, нью-йоркском – 16% и токийском - 10%.

Национальный валютный рынок отслеживает движение денежных перемещений внутри страны и обеспечивает связь с мировыми финансовыми рынками.

Региональный валютный рынок появляется в результате интеграции, например европейские валютные рынки.
На сегодняшний день, в результате быстрого развития телекоммуникаций и связи, разделение на мировые, национальные и региональные рынки стало условным. Сейчас появилась тенденция к развитию глобального валютного рынка, работающего 24 часа в сутки во всех уголках мира. Он был назван «Международной валютной биржей» или Forex. Ежедневный оборот его составляет 1,2-1,5 триллиона долларов. Функции.
- создание ряда условий для обмена национальной валюты;
- устанавление национального курса;
- источник краткосрочных кредитных займов;
- создание благоприятных условий для ведения арбитражных и спекулятивных операций, а также управление кредитными и валютными рисками.

Участники.
Основные участники валютного рынка Форекс – транснациональные банки, которые оперируют в двухуровневой системе.
Если это розничный рынок, тогда они имеют отношение с импортерами и экспортерами, инвесторами и кредиторами, туристами и иностранными грузополучателями и так далее.
Если же оптовый, то здесь представлены отношения банков друг с другом, а также с эмиссионными банками, которые также являются очень важными участниками.

Структура.
Объем рынка, на котором ведется торговля валютой, значительно превосходит любой другой вид международных отношений, таких как: торговля товарами и услугами, международное перемещение капитала, технологий и рабочей силы. Ежедневный его оборот составляет 2-3 триллиона долларов.

Около 41% проводимых сделок являются спот-сделками, 53% - свопы и форварды и 6% - опционы и фьючерсы. Объем сделок спот сейчас идет на убыль, тогда как доля свопов и форвардов – увеличивается, а опционы и фьючерсы продолжают стабильно занимать небольшой сегмент рынка.
Проводить операции с валютой могут партнеры внутри одной страны, а также и партнеры, находящиеся во время торгов в разных странах. Доля сделок внутри страны составляет около 47% от общего количества сделок с валютой и надо заметить, что сейчас этот показатель постепенно начинает увеличиваться.
Валютные сделки между разными странами составляют 53% и в мировом обороте этот показатель сейчас идет на убыль. За этими показателями, которые являются усредненными, скрывается довольно большое разнообразие сделок по конкретным регионам.
Например в Японии внутренние сделки значительно доминируют над внешними, объем которых всего лишь 9%, тогда как в Бахрейне, международные сделки занимают доминирующие положение (91%).

По географическому положению валютный рынок весьма концентрирован. Он расположен в трех основных городах: Токио, Лондоне и Нью-Йорке. Здесь сосредоточенно 55% всей мировой финансовой торговли, причем только в одном Лондоне – 30%.
Темпы развития лондонского рынка значительно превосходят любой другой финансовый центр. Ежедневный оборот от торговли в трех этих городах составляет 161-465 млрд. долларов.
В другую группу стран-участников входят Гонконг, Сингапур, Франкфурт и Цюрих. Здесь ежедневный оборот равен 75-105 млрд. долларов.

В каждой стране торговля валютой также является сконцентрированной. Около 11% финансовых учреждений ведут торговлю 75% всей валюты страны.
Например в Англии 10-ю крупным банкам принадлежит в этом бизнесе доля в размере 44%, в Токио – 51%, в Нью-Йорке – 47%.
Любой иностранный банк ведет активную деятельность на валютном рынке. В Лондоне на его долю приходится 79% от общего объема торговли, в Токио – 49%, в Нью-Йорке – 46%. И в заключение.
Валютный рынок – это есть совокупность региональных, национальных и мировых рынков международного уровня.
В 80-90 годах объем операций на нем начал возрастать очень быстрыми темпами.
Во время совершения сделки, любое кредитное учреждение с особым вниманием следит за позициями каждой иностранной валюты, поскольку любая открытая позиция сопряжена с риском.
Он так же очень тесно связан с международными финансовыми и кредитными рынками. Любое изменение в динамике, а также даже незначительный перелив капитала влияют на мировой рынок. Под этим влиянием происходят изменения в курсообразующих факторах и структуре. Теперь стал несколько иным процесс формирования курса: курс национальной валюты, как таковой стал зависеть прямым образом от доходности финансовых учреждений, а также от движения финансового потока в стране.
Прежние теории, описывающие валютный курс и его зависимость стали не способны в полном объеме объяснить изменения в курсах валют, однако их продолжают применять в расчетах для «экономического обоснования курса».